Что такое недооцененные акции и как их найти — лучшие скринеры для поиска недооцененных ценных бумаг, критерии для фильтров поиска и примеры.
Акции – это самые котируемые ценные бумаги на фондовом рынке. На их долю приходится около 70-80% всех заключенных сделок. Существует множество факторов отбора ценных бумаг для торговли – это и доходность, ликвидность, принадлежность к «голубым фишкам», но есть один критерий, который используется очень многими трейдерами в своих торговых стратегиях – это недооцененность и переоцененность акций.
Что такое недооцененные акции
Акция считается недооцененной, если ее рыночная стоимость ниже фундаментальной. Это происходит в тот момент, когда рыночная капитализация компании меньше ее балансовой стоимости. Как правило, в ближайшем будущем акции таких компаний поднимаются в цене и соотношение между рыночной капитализацией и реальной стоимостью выравнивается и акции перестают быть недооцененными.
Главной задачей трейдера и является найти акции недооцененных компаний, ведь именно они приносят наибольший доход. Для поиска таких ценных бумаг используются методы фундаментального анализа. А если точнее, то отбор происходит по определенным финансовым показателям, в зависимости от методики.
Критерии выбора недооцененных компаний
Одна из самых распространенных методик подразумевает выборку ценных бумаг по следующим финансовым показателям и коэффициентам:
- Price to sales;
- Price to book;
- Volume;
- Return on equity;
- Gross margin;
- Operating margin;
- Total debt/equity (Recent yr);
- P/E ratio.
Ниже мы окажем где искать эти данные по каждой компании и где сравнивать показатели, но пока поясним что они означают.
Price to sales – отношение рыночной капитализации компании к ее годовой выручке. Один из важнейших финансовых показателей определяющих недооцененность компании. Логично предположить, что чем больше выручка – тем более успешная компания. И рост этого показателя увеличивает инвестиционную привлекательность. Поэтому если этот коэффициент меньше 1, это свидетельствует о недооцененности и чем он ближе к нулю, тем недооценка больше.
Price to book – отношение рыночной капитализации компании к ее балансовой стоимости. Балансовая стоимость – это стоимость активов компании, без учета долговых обязательств. Таким образом, анализируя этот коэффициент, инвесторы понимают какая стоимость чистых активов приходится на одну акцию компании. Принято считать, что акции недооцененных компаний имеют коэффициент <2. Соответственно, чем он ниже, тем больше недооценена компания.
Volume – этот показатель показывает объем торгов по данной ценной бумаге. Под термином объем торгов понимается количество акций сменивших владельца за определенный период торговли. Если этот показатель высокий, то это означает, что к данным ценным бумагам присутствует высокий интерес на рынке. А чем выше интерес тем больше простора для спекулятивной торговли. При оценке недооценнености Volume выставляется в размере 100 пунктов, хотя это только рекомендация. На самом деле этот показатель может варьироваться и в большую и в меньшую сторону.
Return on equity (ТТМ) – рентабельность собственного капитала. Этот финансовый показатель показывает отношение чистой прибыли компании к собственному капиталу. Один из важнейших факторов оценки инвестиционной привлекательности, так как показывает в процентном отношении возврат вложенных инвестиций. Для США и стран Евросоюза нормой считается показатель в районе 10-12%. Для стран с развивающейся экономикой, к которым относится Россия этот показатель должен быть несколько выше.
Gross margin – в переводе означает валовая маржа. Это отношение валовой прибыли компании к ее выручке. Один из наиболее известных инвесторов современности Уоррен Баффет, считает что компании, чей показатель валовой маржи превышает 40% имеют конкурентное преимущество на рынке и в них выгодно инвестировать. Соответственно, компании, у которых Gross margin меньше 20% сдают свои позиции на рынке. Но при оценке недооцененности акций достаточно, чтобы этот показатель не был отрицательным.
Operating margin – в переводе означает операционная маржа. Показывает отношение операционной прибыли (прибыли за вычетом себестоимости и всех расходов, кроме уплаты налогов и процентов) к выручке компании. Здесь все аналогично с предыдущим показателем, чем выше Operating margin – тем лучше.
Total debt/equity (Recent yr) (D/E) – этот коэффициент показывает отношение общей задолженности компании к собственному капиталу. При выборе недооценных акций показатель D/E не должен превышать 50%. Но необходимо помнить, что у компаний ведущих свою деятельность в разных секторах экономики, этот показатель может существенно отличаться. Наибольший коэффициент D/E у компаний промышленного сектора (машиностроение, автомобилестроение и пр.), а наименьший у компаний работающих в области IT-технологий.
P/E ratio – отношение рыночной цены акции, к размеру годовой прибыли полученной за одну акцию. Это пожалуй, один из основных показателей, на который ориентируются инвесторы при покупке ценных бумаг. При недооценке этот показатель имеет небольшие значения, менее 15%. А у переоцененных ценных бумаг может превышать 20%.
Помимо основных критериев отбора есть еще два дополнительных показателя:
Div yield (%) – коэффициент выплат дивидендов. На дивиденды стоит обратить внимание в том случае, если есть сомнения по поводу выбранной ценной бумаги. Как правило, высокие дивиденды, говорят о хорошем финансовом фоне в компании.
Market Сapitalization – рыночная капитализация. Здесь ситуация двоякая — с одной стороны, эмитенты из категории «голубых фишек», имеющие большую Market Сapitalization обладают надежными ценными бумагами приносящими стабильный доход, но вряд ли среди них найдутся сильно недооцененные компании. С другой стороны, компании со средней и малой капитализацией имеют намного больше перспектив к бурному развитию, а следовательно при успешном управлении, акции этих эмитентов может ожидать значительное увеличение стоимости. Но может случиться все с точностью до наоборот и перспективная компания не оправдает возложенных на нее надежд.
Где искать недооцененные акции
В помощь трейдерам, в интернете создано много сервисов подбора акций для торговли — скринеры (screeners). Здесь задав необходимые параметры и фильтры можно выбрать ценные бумаги, которые удовлетворяют выбранной торговой стратегии.
Среди крупнейших скринеров можно выделить YAHOO FINANCE, сайт Finviz.com и Flexible Stock Screener. Если требуется найти акции недооцененных российских компаний, то лучше всего использовать скринер Financial Times, так как остальные два направлены в основном на американский фондовый рынок.
Полезные ссылки:
- Как заработать на ETF (Exchange Traded Fund) и как Вложить в них деньги
- Фондовый рынок простыми словами (как он работает) — что нужно для торговли
- Сколько акций держать в портфеле: Полное руководство
- Как заработать у брокера FinmaxFX на биржевых акциях (+ Пример)
- Как заработать на акциях — Наши реальные примеры и методы
Пример поиска недооцененных акций
На скринере Finviz мы выставили необходимые параметры и нашли 63 компании:
На FT мы ввели не много меньше данных, но больше рынков (Россию, Азию, страны Европы):
Существует большая вероятность того, что в скором времени их стоимость вырастет, поэтому есть смысл подумать о покупке.
Лучшие 6 скринеров для поиска недооцененных акций по мимо выше перечисленных:
- https://ru.investing.com/stock-screener/
- https://unclestock.com/
- https://www.chartmill.com/stockscreener.php
- http://paststat.com/
- https://www.zacks.com/screening/stock-screener
- http://www.marketinout.com/stock-screener/stock_screener.php
С тем, как найти недооцененные компании и их акции определились, осталось только сравнить их с аналогичными компаниями в отрасли и выбрать наиболее подходящие.
Заработать на недооцененных акциях — мечта любого инвестора, но если подойти к делу ответственно и профессионально, то мечта вполне может осуществиться.
Источник: